近日，國信證券-四川產業振興·伊藤廣場資產支持專項計劃（以下簡稱“振興CMBS”）成功發行，項目規模7.2億元，認購倍數達3.2倍，產品創新優勢獲得資本市場高度認可，優先A級和優先B級利率均創中西部地區地方國有級企業同類產品歷史新低。該項目是四川產業振興發展投資基金成立以來，在公開市場發行的首單ABS類直接融資產品，也是省屬國有企業首單獲批的CMBS產品。
CMBS是指商業房地產抵押貸款支持證券，是一種不動產證券化的融資方式，通過將商業不動產的抵押貸款進行重新包裝，以證券形式向投資者發行。項目產品具有發行價格低、流動性強、充分利用不動產價值等優點。
振興CMBS基礎資產為振興潤和（四川振興集團旗下子公司）2021年收購的一宗不良資產。集團創新制定資產證券化退出方案，重點開展投資測算，清理債權、管理資產、管控風險等工作，將貨幣屬性較差的基礎資產，通過結構化金融與證券化的技術，轉變為貨幣屬性較強且具備流動性的標準化產品。該產品的成功發行，解決了社會資本對投資退出的擔憂，探索出了盤活存量資產的創新模式，也為城市更新及不良資產處置提供了新的思路。
下一步，四川振興集團將認真落實國務院辦公廳《關于進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》等文件要求，主動服務地方政府和地方融資平臺，積極引導社會資本投資，對接多層次資本市場，實現資本和資產的良性循環，為推動治蜀興川再上新臺階貢獻更多基金智慧和力量。
（振興潤和供稿）
